Bruno Santos Baggi

O presente estudo teve como principal objetivo analisar existência de dependência entre o preço futuro do petróleo e gás natural e o da energia elétrica no mercado doméstico. Ainda, propor um modelo de previsão de preços com o intuito de minimizar a insegurança na tomada de decisão dos agentes de mercado. As séries utilizadas correspondem ao período de 27/04/2002 a 30/12/2016, totalizando 765 observações para cada variável. A investigação de dependência foi feita através de método cópula usando inferência bayesiana e amostradores de Gibbs. Foram testadas as cópulas das famílias FGM, Frank, Gumbel-Hougeard, entre outras. Os testes de robustez indicaram a não rejeição da hipótese de dependência dos preços. Sendo a família Gumbel-Hougeard com funções marginais Weibull apresou melhor resultado. Deste modo levou a aplicar o método de Monte Carlos para estimar os valores futuros das variáveis com base no parâmetro de dependência 𝜏 𝑑𝑒 𝐾𝑒𝑛𝑑𝑎𝑙𝑙. Portanto, o presente estudo concluiu a existência de quebra estrutural nas séries em análise, dependência entre o preço da energia elétrica e o preço futuro do petróleo bruto, e entre o preço da energia elétrica e o preço do gás natural. E as estimativas apresentaram desempenho pouco relevante, mas com bom indicativo de tendência de direção de preços.